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11月16日消息 今日小米副总裁、小米印度总经理Manu Jain在微博上晒出了小米在印度的新战报告。这份战报引用了IDC的数据，显示小米在上一季度中以27.3%的市场份额，再次成为印度头号手机品牌。
数据显示，小米27.3%的市场份额胜过了22.6%的三星，此次也是小米连续第五个季度成为印度头号手机品牌。
另据此前Counterpoint Research公司发布的数据，印度智能手机2018年第三季度手机出货量方面，小米在占据印度手机市场27%的市场份额，位居第一；其次是三星和vivo分别占23％和10％；OPPO降至第五名；Micromax手机排名第四。

从中国市场到印度市场，小米正陷入一个死亡循环之中，成为市场第一然后迅速衰退;另一方面，纵观手机行业发展史，似乎存在一条30年定律，即便强如诺基亚、摩托罗拉，其历史也不过30年左右。

小米(01810.HK)上市后，关于小米的讨论陷入两难之中，一方面小米股价长期低于发行价，另一方面小米手机出货量却节节攀升。这为对小米的评价带来了困难——如何看待出货量和股价的关系?

求木之长者，必固其根本;欲流之远者，必浚其泉源。虽然出货量是一个至关重要的指标，但短期出货量的浮动并不足以体现公司前景，并且出货量高也并不能代表公司经营情况良好(可参考2008年至2013年的诺基亚手机)，所以如果只将注意力放在出货量上，难免一叶障目，不见泰山。

笔者认为，讨论的重点应当集中在小米的命门——什么因素将决定手机厂商的生死，而小米在这方面又有怎样的布局?回答了这个问题，也就回答了小米值不值得投资以及小米的股价最终将走向何处。

30年定律

让我们将时间拉回至2018年7月9日，彼时小米正式上市，发行价为17港元，总市值为3838.26亿港元(以当时汇率，约合540亿美元)。

这个价格高么?

投资者的答案是小米上市即破发，截止2018年11月9日，小米股价为13.2港币。但即便如此，以当前股价计算，小米静态市盈率仍然高达74倍(以发行价计算，静态市盈率高达86倍)。

市盈率是普通投资者常用的指标之一，反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。在小米身上，投资者需要74到86年。

那么，小米值得投资者等待80年么?

当我们回顾历史时，我们总会发现一些有意思的数据，这些数据初看之下没有任何道理，但历史的发展却又在时刻告诉我们它们至关重要——在手机行业，即便是曾经最伟大的手机公司，寿命也不过30年左右。

1983年，摩托罗拉摩托罗拉DynaTAC 8000x诞生;2011年，谷歌收购摩托罗拉手机业务，总计28年。

1982年，诺基亚生产了第一台移动电话Senator;2013年，微软收购诺基亚手机，总计31年。

1989年，爱立信第一部手持移动电话——“热线”(HotLine)研制成功;2001年，索尼爱立信成立;2011年，索尼收购索尼爱立信，总计22年。

1999年，第一台黑莓(RIM)手机问世;2016年，黑莓宣布内部将停止开发智能手机，总计17年。

……

列举这些数据，并不是要对小米集团的寿命妄下结论，而是当历史表现出这样的规律时，我们应该如何评价小米?

看好小米的投资者依旧可以一如既往的看好它，但作为一个理性的投资者，在面对小米时，我们是否可以选择慎重——只要小米的主营业务是手机，小米的市盈率高于30倍就不合理，毕竟摩托罗拉、诺基亚、爱立信、黑莓手机业务的历史，也都在30年左右。

5G：小米会步夏新的后尘么

抛开30年的超级周期，手机行业的基本面是什么?从小米诞生至今的8年历史来看，有太多因素能决定手机厂商的生死——营销、渠道、供应链、技术等不一而足。但如果我们能把时间尺度放宽一些，从整个手机产业的发展史来看的话，我们就会发现决定手机厂商沉浮、驱动手机产品迭代的始终都是技术，即便是在中国——我们的知识产权保护体系并不完善。

以年为单位，手机厂商的出货量呈季节性波动;以通讯技术迭代为单位，手机厂商兴盛或衰亡;以重大技术革新为单位，新的霸主诞生以及手机厂商大批的出现和死亡。

[ 本帖最后由 3225668796 于 2018-11-16 15:38 编辑 ]

lqjuqsfb

国内市场竞争太激烈了，向印度或者非洲拓展市场很正常，想做全球品牌，这是必经之路，不过欧美就比较困难了，毕竟那边更关注隐私

asd11

我挺看好小米的，小米不但在印度，更应该走向发达国家